O “Efeito Feriado Internacional” No Mercado De Ações Brasileiro: Um Estudo Utilizando Empresas Que Possuem Adrs – Eduardo Fraga Lima De Melo

O “Efeito Feriado Internacional” No Mercado De Ações Brasileiro: Um Estudo Utilizando Empresas Que Possuem Adrs – Eduardo Fraga Lima De Melo
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Resumo:

A busca por falhas na eficiência dos mercados tem sido o foco de muitas pesquisas; sobretudo na determinação de sazonalidades nos mercados. Estas sazonalidades nos retornos das ações trazem importantes implicações para a eficiência de mercado; uma vez que as mesmas podem possibilitar ganhos através de arbitragem por investidores. O objetivo deste trabalho foi verificar a existência do “efeito feriado internacional” no mercado de ações brasileiro. A metodologia consistiu em estudar este efeito em ações que têm ADRs listadas na bolsa de valores de Nova Iorque (NYSE) a fim de se observar se; por meio da teoria de arbitragem; os feriados americanos influenciam os retornos dessas ações aqui no Brasil. Para que este “efeito feriado”; caso existisse no mercado americano; fosse espalhado para o mercado brasileiro; os investidores que negociassem nos dois mercados efetuariam operações de arbitragem realizando ganhos que iriam reequilibrar os preços no mercado brasileiro; resultando; assim; no “efeito feriado” no mercado brasileiro. Tal efeito seria causado por um feriado americano. Os resultados mostram um elevado e anormal retorno no dia anterior a um feriado

Detalhes:

  • Categoria: Teses e dissertações
  • Instituição: UFRJ/ADMINISTRAÇÃO
  • Área de Conhecimento: ADMINISTRAÇÃO
  • Nível: Mestrado
  • Ano da Tese: 2004
  • Tamanho: 213.95 KB
  • Fonte: Portal Domínio Público

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