Análise de risco financeiro em projetos da Indústria Naval a partir de modelos baseados em Simulação de Monte Carlo

A Indústria Naval no Brasil adormeceu por um período de 20 anos. Porém, com a descoberta do pré-sal e a necessidade de desenvolvimento do setor de óleo e gás, isso mudou.

Devido à escassez de dados históricos sobre a construção naval, este trabalho se propõe a apresentar um modelo para análise de risco financeiro através de um projeto de construção de um navio petroleiro do tipo Suezmax.

O modelo tem natureza probabilística, utilizando a metodologia de Simulação de Monte Carlo (SMC), pois leva em consideração a incerteza e a complexidade do ambiente observando diferentes graus de risco através de variáveis de saída: Valor Presente Líquido (VPL) e Taxa Interna de Retorno (TIR).

Essas variáveis de saída são geradas a partir de dados que compõem o projeto da embarcação e, em especial, variáveis aleatórias que representam impacto significativo no resultado final da análise de risco.

Para aplicar a Simulação de Monte Carlo, foi necessária a utilização dos softwares Microsoft Excel® e Crystal Ball®. Os resultados do VPL e TIR mostram valores bastante próximos, confirmando uma forte correlação entre os dados estatísticos analisados.

Nenhuma das distribuições probabilísticas realizadas gerou VPL negativo, porém, em um dos cenários, houve probabilidade de haver TIR negativa.

A utilização de SMC em análise de risco financeiro na Indústria Naval pode ser uma ferramenta útil para gerar valor agregado nas projeções nos projetos de investimento do setor, dando maior conforto e segurança ao decisor.