O fluxo de comércio brasileiro: análise assimétrica bilateral entre o Brasil e seus principais parceiros de comércio

O propósito do estudo é investigar a possibilidade de assimetria nas respostas do fluxo de comércio externo brasileiro, com relação aos seus dois maiores parceiros de comércio (China e Estados Unidos da América), decorrente da volatilidade da taxa de câmbio real bilateral.

Em outras palavras, este trabalho procurou apurar como o fluxo de exportação e importação entre Brasil e seus dois principais parceiros comerciais respondem às flutuações da volatilidade da taxa de câmbio com possibilidade de assimetria.

Para tanto, utilizou-se a abordagem de cointegração não linear baseada no modelo NARDL – nonlinear Autoregressive Distributed Lag de Shin et al. (2014).

A variável volatilidade da taxa de câmbio foi construída com base na variância condicional GARCH (1,1) Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity de Bollerslev (1986).

Os dados das séries exportações e importações englobam os anos de 2000 a 2017 e correspondem aos 99 setores desagregados a dois dígitos do Sistema Harmonizado.

Portanto, parece restritivo não considerar os efeitos assimétricos na volatilidade da taxa de câmbio real bilateral na presença de modelos que abordem estudos sobre o fluxo de comércio internacional.