Testes Empíricos Da Eficiência Do Mercado Acionário Brasileiro – Thiago Caiuby Guimarães

Testes Empíricos Da Eficiência Do Mercado Acionário Brasileiro – Thiago Caiuby Guimarães
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Resumo:

Este trabalho tem por objetivo avaliar a eficiência do mercado acionário brasileiro a partir de testes estatísticos; para posterior modelagem das séries de retorno das ações; utilizando os modelos ARMA; ARCH; GARCH; Modelo de Decomposição e; por final; VAR. Para este trabalho foram coletados dados intradiários; que são considerados dados de alta freqüência e menos suscetíveis a possíveis alterações na estrutura de mercado; tanto micro como macroeconômicos. Optou-se por trabalhar com dados coletados a cada cinco minutos; devido à baixa liquidez dos ativos no mercado financeiro (que poderia acarretar em dados ausentes para intervalos de tempo inferiores). As séries escolhidas foram: Petrobrás PN; Gerdau PN; Bradesco PN; Vale do Rio Doce PN e o índice Ibovespa; que apresentam grande representatividade do mercado acionário brasileiro para o período analisado. Com base no teste de Dickey-Fuller; verificou-se indícios que o mercado acionário brasileiro possa ser eficiente e; assim foi proposto modelos para as séries de retorno das ações anteriormente citadas.

Detalhes:

  • Categoria: Teses e dissertações
  • Instituição: FGV/SP/ECONOMIA
  • Área de Conhecimento: ECONOMIA
  • Nível: Mestrado
  • Ano da Tese: 2008
  • Tamanho: 1.40 MB
  • Fonte: Portal Domínio Público

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